주식에서 가장 어려운건 매수 타이밍을 잡는것이라고 본다. 속된말로 상투잡힐 걱정...............
주가는 아무도 모르는것이지만 누군가의 옵션을 봐서 주가가 어떻게 변경될지 확률적으로 판단이 가능하다고 생각한다.
현재 주가가 10달러인데 만약 15 , 20, 25 이런식으로 콜옵션 계약이 많다면 해당 주식은 상승할 확률이 높다고 판단한다.
반대로 7.5, 5, 2.5 이런식으로 풋옵션 계약이 많다면 해당 주식은 하락할 확률이 높다고 판단한다.
실전으로 들어가보자.
매수 권고 O
현재 주가가 약 6.1 달러인데 상위 주가로 콜옵션이 다수 걸려있으며, 풋 옵션과 현재가 차이가 얼마 안난다.
즉 풋옵션 계약자들은 프리미엄을 포기할 확률이 높으며, 주가가 상승한다에 베팅한 사람들이 많다는 의미
매수 권고 X
현재 주가가 31.8 달러인데 풋 옵션이 다수 걸려있으며, 콜 옵션도 현재가 근처에 머물러있다.
즉 주가가 상승하더라도 매우 소폭 상승할것으로 보이며, 오히려 공매도를 맞아 하락할 여지가 높다.
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옵션이란?
옵션은 미래의 특정 시점에 기초 자산(주식, 지수 등)을 미리 정한 가격에 살거나 팔 수 있는 권리를 의미합니다.
옵션에는 매수자와 매도자가 있으며, 매수자는 프리미엄(옵션 가격)을 지불하고 권리를 얻고, 매도자는 프리미엄을 받는 대신 의무를 부담합니다.
콜옵션이란?
콜옵션(Call Option)은 주가가 상승할 것으로 예상될 때 사용하는 투자 전략입니다.
콜옵션의 매수자는 기초 자산을 미래에 특정 가격으로 “살 수 있는 권리“를 갖게 됩니다.
예시를 들어 쉽게 설명해드리겠습니다.
현재 A사의 주가는 30,000원입니다.
당신은 3개월 후에 A사의 주식을 32,000원에 살 수 있는 콜옵션을 프리미엄(권리)을 500원에 매수합니다.
시나리오 1: 3개월 후 주가가 35,000원으로 상승했다면?
옵션(권리)을 행사하여 32,000원에 주식을 매수한 뒤 시장에서 35,000원에 팔면 차익 3,000원 – 프리미엄 500원 = 2,500원의 이익을 얻습니다.
시나리오 2: 3개월 후 주가가 32,000원 이하라면?
옵션을 행사하지 않고 포기하면 됩니다. 이때 손실은 지불한 프리미엄 500원으로 제한됩니다.
콜옵션 매수는 상승장에서 큰 수익을 기대할 수 있으며, 손실은 프리미엄으로 제한됩니다.
풋옵션이란?
풋옵션(Put Option)은 주가가 하락할 것으로 예상될 때 사용하는 투자 전략입니다.
풋옵션의 매수자는 기초 자산을 미래에 특정 가격으로 “팔 수 있는 권리“를 갖습니다.
현재 B사의 주가가 40,000원입니다.
당신은 3개월 후 C사의 주식을 38,000원에 팔 수 있는 풋옵션을 프리미엄(권리) 600원에 매수합니다.
시나리오 1: 3개월 후 주가가 35,000원으로 하락했다면?
옵션을 행사하여 38,000원에 주식을 팔아 차익 3,000원 – 프리미엄 600원 = 2,400원의 이익을 얻습니다.
시나리오 2: 3개월 후 주가가 38,000원 이상이라면?
옵션을 행사하지 않고 포기하면 됩니다. 이때 손실은 지불한 프리미엄 600원으로 제한됩니다.
풋옵션 매수는 하락장에서 수익을 낼 수 있는 방법이며, 손실은 프리미엄으로 제한됩니다.